L'ANGOLO DEI PORTAFOGLI
PER L'INVESTITORE

Cosa trovi nell'Angolo dei Portafogli

Tredici video di Luca Giusti, quasi 15 ore in tutto, due e-book in PDF e una raccolta di articoli per chi investe i propri risparmi. Il filo comune è un approccio sistematico: scelte di investimento basate su regole e numeri misurabili, non su opinioni.

Lazy portfolio a confronto

I lazy portfolio sono portafogli con un'asset allocation statica: poche asset class, come azioni, obbligazioni e oro, con percentuali fisse che si ripristinano periodicamente con il ribilanciamento. Nel webinar Lazy Portfolio a confronto, negli ultimi 77 anni i più noti, dal classico 60/40 al portafoglio di Bogle, dal Golden Butterfly al 40-40-20 usato come riferimento nel libro, vengono messi a confronto su un orizzonte molto lungo. Non si guarda solo il rendimento, ma anche il drawdown massimo e le peggiori finestre di 3, 5, 7 e 10 anni, cioè quello che potresti trovarti a sopportare. Si parte da una domanda semplice: perché un solo ETF sull'S&P 500 non basta? Portafogli a confronto riprende gli stessi portafogli, aggiunge l'All Weather con le commodities e mostra come cambia il risultato con il ribilanciamento mensile.

Dai portafogli statici ai modelli dinamici

In un portafoglio dinamico regole meccaniche decidono, a intervalli fissi, come cambiare l'allocazione. Per esempio ci si sposta su asset più difensivi quando il mercato è debole, o si scelgono gli ETF e le azioni più forti con un criterio di momentum, anche con un filtro che ti tiene fuori quando nessuno sta salendo. In Un Approccio Quantitativo agli Investimenti vedi perché non si può dare per scontato che azioni e obbligazioni restino poco correlate anche in futuro, e come si segue una graduatoria mensile in pochi minuti. Value o Growth stocks? presenta un modello che decide in modo meccanico se privilegiare le azioni value o quelle growth.

Le obbligazioni

Le Obbligazioni in Valuta Estera spiega i tre rischi di un'obbligazione: di credito, legato al rating dell'emittente, di prezzo, legato alla durata, e di cambio. Spiega anche perché una valuta forte non sempre paga rendimenti alti e perché diffidare delle obbligazioni richiamabili. Nuovi Strumenti per Investire con le Obbligazioni parla di cosa succede quando i tassi scendono e non puoi più reinvestire alle stesse condizioni, della differenza tra un conto deposito e un titolo di Stato e dei rischi delle obbligazioni subordinate. Se parti da zero, c'è il corso gratuito Le Obbligazioni (per chi Inizia).

ETF, asset allocation e rischio di cambio

Asset Allocation e Portafogli per Investitore spiega le differenze tra ETF azionari, obbligazionari ed ETC e come scegliere un ETF obbligazionario, che a differenza della singola obbligazione mantiene una durata costante. Mette a confronto gli ETF con e senza copertura del cambio sul dollaro e mostra il Permanent Portfolio, ribilanciato con un filtro di tendenza che tiene in portafoglio solo gli asset in salita. Per usare le opzioni a protezione del portafoglio e contro il rischio di cambio c'è il corso gratuito Le Opzioni per l'Investitore.

Bitcoin in un portafoglio da investitore

Bitcoin in un Portafoglio da Investitore mostra come inserire Bitcoin e le altre cripto in un lazy portfolio. Il peso va calibrato sulla volatilità, perché altrimenti una piccola quota sbilancia tutto il portafoglio. Contano anche i costi dei prodotti che replicano le cripto. Il webinar presenta anche un modello rotazionale che ogni mese si posiziona sulle cripto più forti. Nel webinar sui lazy portfolio vedi invece come la frequenza del ribilanciamento cambia il rischio di un portafoglio con Bitcoin.

Invest Studio e le domande degli iscritti

In Domande e Risposte sull'Investing Luca Giusti costruisce dal vivo alcuni modelli rispondendo alle domande degli iscritti: momentum, filtro assoluto, peso dei dividendi nelle simulazioni, peggiori scenari. È anche un corso gratuito a sé: Domande e Risposte sull'Investing. Due video presentano Invest Studio, la piattaforma usata per costruire e testare questi portafogli senza scrivere codice. Due serate "Facciamo il punto sui Mercati" completano la sezione.

Il libro e gli e-book

Molti contenuti riprendono il libro «Portafogli per l'Investitore» di Luca Giusti, edito da Hoepli. Nel corso trovi un e-book di integrazione al libro, con l'aggiornamento del portafoglio 40-40-20 e la spiegazione delle metriche usate per confrontare i portafogli: CAGR, IRR, Max Drawdown, Sharpe Ratio e Ulcer Index. C'è poi l'e-book «Strategie per Investire, controllando il Rischio», che va dai lazy portfolio ai modelli su obbligazioni, azioni, oro e Bitcoin e spiega la differenza tra backtest, simulazione walk forward e proiezione.

Per approfondire

La registrazione completa della giornata da cui nasce l'e-book è nel corso Strategie per Investire, controllando il Rischio. Per costruire i portafogli in autonomia ci sono Portafogli Rotazionali e Modelli Quantitativi di Investimento e Quant Investing: dalla Teoria alla Pratica, e il percorso completo è Investing Academy.